Рекордні $55 млрд у ставках на зростання Nasdaq і звіт Microsoft на $92 млрд: що варто відстежувати найближчими днями

Спекулятивні позиції на зростання Nasdaq futures сягнули +$55 млрд станом на 20 жовтня — рекордного рівня. У цих позиціях перебувають хедж-фонди, CTA та інші інституційні гравці, які заходили у звітний сезон Big Tech із дуже позитивними очікуваннями. Це формує підвищену чутливість ринку до будь-яких розбіжностей між результатами компаній і закладеними в ціни очікуваннями.

Microsoft (MSFT) за підсумками Q3 показала рекордну виручку: показник зріс на 19% рік до року і досяг $92 млрд. Чистий прибуток збільшився на 32% — до рекордних для третього кварталу $37 млрд. Azure виріс на 48% рік до року, до $33 млрд, і перевершив очікування аналітиків.

Окремої уваги потребує сигнал від рейтингових агенцій щодо Meta. S&P Global погіршила прогноз її кредитного рейтингу до негативного, назвавши причиною великі капітальні витрати на ШІ та ризики для вільного грошового потоку (FCF). Це перший крок до можливого зниження рейтингу: витрати на ШІ вже тиснуть на баланс компанії, і агенції це зафіксували.

На тлі цих подій NASDAQ (^IXIC) закрився на рівні 25 437 пунктів, знизившись на 2,86% за день. Валютний ринок рухався помірно: USD/UAH — 45,5293 без змін за день, EUR/UAH — 51,0186 (+0,06%).

Найближчими днями варто відстежувати, як ринок перетравить рекордну концентрацію ставок на зростання після звітів Big Tech, чи продовжать рейтингові агенції перегляд оцінок компаній із високими капексами на ШІ, а також реакцію індексів на нові фінансові релізи. Для інвесторів це освітній контекст, а не привід для рішень: рекордні позиції та рекордні звіти не усувають ризиків переоцінки.